حباب طلا چیست و چگونه محاسبه می شود؟

حباب طلا از عواملی است که در زمان خرید و فروش طلا باید مورد توجه قرار بگیرد تا خرید و فروش در بهترین زمان انجام شود.

اگر اهل خرید و فروش طلا باشید احتمالاً اصطلاح حباب را شنیده اید. فرقی ندارد که به خرید آویز، انگشتر، گوشواره، گردنبند و … اقدام کنید. حباب، شامل حال تمامی طلا و جواهرات می شود و فرقی ندارد که نوع طلا چیست.

حباب طلا چه معناست؟

تعیین نرخ واقعی یک محصول دشوار است. لذا به دشواری باید بفهمیم که نرخ کالا چقدر حباب دارد و سرمایه گذاری روی آن ارزشمند است یا خیر. یکی از مواردی که تشخیص حباب و ارزش واقعی آن دشوار است، طلا و سکه می باشد.

اختلاف قیمت طلا و سکه، حباب می باشد. حباب به دو شکل مثبت و منفی طبقه بندی می شود. اگر می خواهید مفهوم حباب مثبت و منفی را بدانید باید با سه اصطلاح آشنا باشید که به هر یک می پردازیم:

قیمت عرضه: قیمتی می باشد که فروشندگان تمایل دارند کالای خود را به آن قیمت بفروشند.

قیمت تقاضا: قیمتی می باشد که خریداران تمایل دارند کالای خود را با آن قیمت خریداری کنند.

نقطه تعادل: زمانی که در بازار نرخ عرضه و تقاضا برابر باشند، کالا در نقطه تعادل می باشد.

هنگامی که قیمت عرضه از قیمت تقاضا بیشتر باشد، حباب طلا یا کالای دیگر به صورت مثبت خواهد بود. زمانی که نرخ عرضه پایین تر از نرخ تقاضا باشد، حباب قیمتی منفی می باشد. در ایران بیشتر اوقات حباب ها مثبت است و سالهاست که حباب منفی را مشاهده نکرده ایم.

عوامل دخیل در حباب‌های قیمتی

روانی و افزایش بیش از حد نقدینگی سبب ایجاد حباب می شود. اما عمده ترین عواملی که سبب حباب مثبت می شوند، شامل موارد زیر است:

• افزایش سرمایه در بازار که سبب افزایش تقاضا در بازار و بالا رفتن نرخ ها می شود.
• کم شدن و نادر شدن کالای مورد نظر در بازار
• پیش بینی افزایش قیمت کالای مربوطه در آینده و سرمایه گذاری روی آن

رایج ترین عوامل ایجاد حباب منفی شامل موارد زیر است:

• جذب سرمایه گذاران به کالاهای دیگر و پایین شدن تقاضا برای کالای مورد نظر
• پیش بینی کاهش قیمت ها در آینده
• تولید و عرضه فراوان کالا در بازار

نشانه های حباب طلا چیست؟

تشخیص حباب اصلاً آسان نیست. هنگامی که نرخ طلا افزایش پیدا می کند، بعضی ها فکر می کنند نمودار افزایش قیمت طلا طبیعی می باشد. بعضی دیگر هم آن را حباب می دانند. هر دو مورد با توجه به منفعت خود پیش بینی طبیعی بودن یا غیر طبیعی بودن افزایش قیمت را می کنند.

به منظور تشخیص حباب باید رفتار حباب را از روند نخستین آن بررسی نمود. پیش بینی کاهش یا افزایش قیمت طلا بسیار دشوار است. اما با لحاظ برخی از فاکتورها و روند تاریخی نرخ طلا می توان حباب را آنالیز کرد و واقعی بودن یا نبودن آن را تشخیص داد. بارزترین نشانه های حباب عبارتند از:

• نرخ طلا از ارزش ذاتی آن بیشتر می باشد.
• نرخ طلا بدون علت خاص و به صورت اتفاقی در حال افزایش است.
• نمودار طلا به صورت غیر طبیعی رو به افزایش می باشد.
• حجم معادلات طلا به صورت چشمگیری زیاد می شود اما تقاضای واقعی برای آن ثابت می باشد و تغییر خاصی نداشته است.

فرمول حباب طلا چیست؟

اگر می خواهید حباب را به درستی پیش بینی کنید باید مراحل زیر را پشت سر بگذارید:

محاسبه نرخ قیمت هر گرم طلای 24 عیار در ایران: بدین منظور باید نرخ هر اونس طلای 24 عیار را در نرخ تبدیل دلار به ریال ضرب کنید و حاصل را بدست بیاورید.

محاسبه نرخ هر گرم طلای 18 عیار در ایران: بدین منظور باید نرخ هر گرم طلای 24 عیار در ایران را در عدد 0.75 ضرب کنید و حاصل را بدست بیاورید.

محاسبه حباب قیمت: بدین منظور باید نرخ هر گرم طلای 18 عیار در ایران را تقسیم بر مظنه طلای 18 عیار در ایران کنید و حاصل را بدست بیاورید. این عدد، میزان حباب طلا می باشد.

آیا طلا مناسب ترین گزینه برای سرمایه گذاری است؟

زمانیکه صحبت از سرمایه گذاری می شود، به شما توصیه می شود که همه تخم مرغ های خود را در یک سبد قرار ندهید. طلا در سال های اخیر همواره حباب داشته است.

حباب، اجرت، کارمزد و مالیات و … از مواردی هستند که در قیمت طلا دخیل هستند و گاهی به اندازه ای نرخ طلا را افزایش می دهند که پیشنهاد می کنیم سرمایه گذاری در این حوزه با تأمل صورت بگیرد.

اگر بخواهیم به مقایسه ای میان سرمایه گذاری در حوزه طلای زینتی، سکه و طلای آب شده بپردازیم باید نتیجه را به صورت زیر گزارش کنیم:

مزایای سرمایه گذاری روی سکه شامل قابلیت نقدشوندگی خوب و احتمال سودآوری بالا و امکان نگهداری طلا به صورت فیزیکی در صورت افزایش قیمت ها می باشند.

از مزایای سرمایه گذاری روی طلای زینتی می توان به امکان استفاده به عنوان زیورآلات، امکان نگهداری طلا به صورت فیزیکی و قدرت نقدشوندگی بالا اشاره کرد.

مزایای سرمایه گذاری روی طلای آب شده اینترنتی شامل نداشتن مالیات، قدرت نقدشوندگی بالا، پایین بودن حباب، عدم ریسک سرقت، امکان خرید و فروش آنی و امکان خرید با حداقل سرمایه می باشد.

دیدگاه ها درباره حباب طلا

دیدگاه های مختلفی در این خصوص وجود دارد. آرتور پینکاسوویچ بر این باور است که تغییر بلند مدت در فاندامنتال سبب افزایش آهسته ولی پیوسته نرخ طلا می شود.

یک استدلال قانع کننده ای مطرح است که حباب واقعی می باشد و در حال حاضر وجود دارد. وال استریت ژورنال گزارش داده است که راندمان طلا در پنج سال گذشته 25 درصد در سال می باشد که بالاتر از متوسط بازدهی دیگر دارایی ها می باشد.

کارشناسان داخلی، اظهار نظرات مختلفی نسبت به حباب دارند. زمانیکه حباب ها بسیار زیاد است، احتمال بروز هر اتفاقی وجود دارد.

بنابراین نباید در این زمان به سرمایه گذاری زیاد در حوزه طلا اقدام نمود و باید پیامدهای شکستن حباب ها را درنظر گرفت. آمار نشان می دهد که تعداد افرادی که با بی توجهی به حباب طلا، سرمایه گذاری زیادی در حوزه خرید طلا کرده اند و سپس ورشکسته شده اند بسیار زیاد است.